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Liquidity Risk Stress Testing

Comment gérer les risques de liquidité ? BearingPoint fait le point dans son livre blanc.

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Introduction ou extrait du livre blanc

"Le risque de liquidité est devenu une préoccupation majeure pour les banques et les institutions financières après la récente tourmente financière et économique. Au cours de la crise de 2007, même des institutions bien capitalisées ont été incapables d'obtenir des fonds pour refinancer leurs opérations et leurs obligations à court terme en raison de l'effondrement du marché des prêts interbancaires non garantis. L'échec de Lehman Brothers et les difficultés rencontrées par les grandes institutions financières ont mis en évidence un grave point faible dans les cadres existants de gouvernance et de gestion des risques des banques et autres institutions financières.

Les effets de la crise sur l'ensemble du système, tels que les pénuries systémiques de liquidité, l'accumulation de liquidité et l'incapacité des institutions à obtenir un financement, entraînant ainsi un effondrement, ont mis en évidence les interdépendances entre différents facteurs de risque. Le manque de liquidité a contribué de manière significative aux problèmes rencontrés par les institutions financières, certains analystes de marché spéculant que Lehman Brothers aurait peut-être survécu si la banque disposait de liquidités supplémentaires. Dans le monde réel, les frictions et les imperfections de l’information sur les marchés des capitaux peuvent rendre difficile l’acquisition de liquidités par les institutions financières dans des situations extrêmes, faisant ainsi de la gestion des risques de liquidité un élément essentiel de la gestion d’une banque."

Texte d'origine :

"Liquidity risk became a major concern for banks and financial institutions after the recent financial and economic turmoil. During the 2007 crisis, even well-capitalised institutions were unable to acquire funding to refinance their operations and short term obligations due to the collapse of the unsecured interbank lending market. The failure of Lehman Brothers, and the difficulties experienced by major financial institutions1 pinpointed a serious soft spot in the existing risk governance and management frameworks of banks and other financial institutions.

The system-wide effects of the crisis, such as the systemic liquidity shortages, liquidity hoarding2 and inability of institutions to acquire funding and thereby collapsing as a result, exposed the interdependencies between different risk factors. The lack of liquidity contributed significantly to the problems experienced by financial institutions3, with some market analysts speculating that Lehman Brothers might have survived, if the bank had been provided with further liquidity4. In the real world, information frictions and imperfections in capital markets can make it difficult for financial institutions to acquire liquidity in extreme situations, thus making the handling of liquidity risks an essential part of the management of a bank."

Liquidity Risk Stress Testing